LE MONDE DE BLACK AND SCHOLES/Finance
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| Organisme de formation |
Renaissance Finance |
| Lieu de la formation |
Paris (75) |
| Date de la formation |
Permanente : Durée : 2 jours
Dates : 23-24/09/2010
A la demande
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| Niveau |
Autre / Aucun |
| Formation rémunérée |
Non
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| Période en entreprise |
Non
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TYPE DE FORMATION |
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Cours du soir-HTO
Cours Particuliers
Droit individuel à la formation-DIF
Formation Inter-entreprise- En centre
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Formation intra-En entreprise
Séminaire
Sur mesure
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COUT DE LA FORMATION |
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PUBLIC CONCERNE / PRE-REQUIS |
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PUBLIC:
> Intervenants sur fonctions support : back-office, middle-office, risques, IT souhaitant évoluer vers les métiers fonctionnels
> Consultants MOE et MOA
> Consultants junior en finance quantitative |
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METHODES |
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| Le modèle de Black and Scholes est sans doute un des plus célèbres en finance moderne. Son apparition a marqué l’histoire en stimulant la croissance du marché des produits dérivés. La maîtrise parfaite de ce modèle est un élément essentiel de la culture financière. Cette formation fournit des outils indispensables dans de nombreux domaines de la finance, sans oublier que les questions sur le modèle de Black and Scholes sont parmi les plus fréquentes lors des entretiens. |
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OBJECTIF PEDAGOGIQUE |
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OBJECTIFS
> Apprendre à valoriser les produits optionnels.
> Comprendre les hypothèses et la mécanique du modèle de Black and Scholes.
> Comprendre la volatilité implicite et les "grecques". |
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DESCRIPTION / CONTENU |
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• Présentation du sujet
• Produits dérivés optionnels
- Actifs sous-jacents des options
- Prix d’exercice (strike) et maturité
- Options call et put
- Options européennes et américaines
- Payoffs des options
• Valorisation d’une option en temps discret
- Représentation sur un arbre
- Probabilité risque-neutre : approche intuitive
- Prix d’Arrow-Debreu
- Passage au temps continu
• Hypothèses du modèle de Black and Scholes
- La diffusion log-normale de l’actif sous-jacent
- Les hypothèses
- Critiques des hypothèses
• Propriétés importantes du prix des options
- Valeur temps et valeur intrinsèque d’une option
- Les bornes supérieures et inférieures sur les prix de call
- Parité call/put
• Approche par le calcul d’espérance sous la probabilité
risque-neutre
- Changement de numéraire et probabilité risque-neutre
- Principe de réplication
- Calcul du prix du call comme espérance de la valeur actualisée
des flux
• Approche par l’équation aux dérivées partielles (EDP)
• Formule de Black and Scholes
- Utilisation de la formule
- La formule et la réplication
- La formule et la parité call/put
• Volatilité implicite et “smile de volatilité”
• Les “grecques”
- Les définitions
- Les grecques et la couverture
• Extensions du modèle de Black and Scholes
- Cas d’une action qui verse des dividendes
- Modèle de Garman-Kohlhagen pour les options de change
- Utilisation de la formule de Black and Scholes en dehors du modèle de Black and Scholes
• Révisions et exercices |
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VOTRE CONTACT |
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| Organisme de formation |
Renaissance Finance |
| Référence |
Renaissance_Finance_Monde_Black_and_Scholes |
| Contact |
Alexander Subbotin |
| Téléphone |
+33 1 80 88 70 80 |
| Fax |
+33 1 80 88 70 81 |
| Courrier |
9, chemin Pierre de Ronsard 94200 Courbevoie |
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