VOLATILITÉ IMPLICITE ET ÉVALUATION DES PRODUITS DÉRIVÉS/Finance
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| Organisme de formation |
Renaissance Finance |
| Lieu de la formation |
Paris (75) |
| Date de la formation |
Permanente : Durée : 2 jours
Dates : A la demande
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| Niveau |
Autre / Aucun |
| Formation rémunérée |
Non
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| Période en entreprise |
Non
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TYPE DE FORMATION |
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Cours du soir-HTO
Cours Particuliers
Droit individuel à la formation-DIF
Formation Inter-entreprise- En centre
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Formation intra-En entreprise
Séminaire
Sur mesure
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COUT DE LA FORMATION |
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PUBLIC CONCERNE / PRE-REQUIS |
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> Métiers de la gestion des risques
> Métiers de front office
> Analystes quantitatifs dans les BFI et sociétés de gestion
> Ingénieurs financiers |
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METHODES |
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| Vous savez que le modèle de Black&Scholes a ses limites, que pour valoriser les options il faut tenir compte du “smile”? Vous voulez en savoir plus et comprendre pourquoi? Alors cette formation est pour vous. Vous aller acquérir des compétences quantitatives, nécessaire pour maîtriser le pricing des produits dérivés, tout en comprenant le lien entre prix et volatilité. |
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OBJECTIF PEDAGOGIQUE |
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> Etendre ses connaissances au-dela de la formule Black&Scholes.
> Acquérir les techniques avancées de l’évaluation des actifs financiers.
> Comprendre les différences entre la volatilité historique, volatilité implicite et volatilité risque neutre. |
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DESCRIPTION / CONTENU |
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• Les volatilités implicites
- La formule de Black&Scholes et son interprétation
- Inversion de la formule de Black&Scholes afin d’obtenir une surface de volatilité implicite
- Faits stylisés de la surface de volatilité implicite :
- Méthodes de régularisation de la surface de volatilité
• Volatilité risque neutre
- La définition de la volatilité risque neutre
- L’approche Jiang et Tiang pour estimer la volatilité risque neutre
- La prime de volatilité : la volatilité risque neutre vs volatilité historique
- Volatility trading et les swaps de variance, calcul de PnL
• Modélisation de la volatilité risque neutre
- Modèles en temps continu vs modèles en temps discret :
quelle approche retenir selon le problème à traiter ?
- Le modèle de Heston
• Evaluation d’actifs empirique
- Les trois approches à la construction d’un modèle d’évaluation d’actifs financiers
• Direct Modelling
• Risk-Neutral Constrained Direct Modelling
• Back Modelling
- Evaluation d’options en temps discret
• définition du processus de génération de données
• hypothèses concernantes l’aversion au risque et la distribution
de la probabilité risque neutre
- Estimation de l’aversion au risque à partir des prix des actifs
• dérivation du lien entre la distribution de probabilité risque neutre et la volatilité implicite
• estimation par noyau d’une densité
• forme empirique du “pricing kernel” et “momentum” sur le marché
• Conclusions et discussions |
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VOTRE CONTACT |
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| Organisme de formation |
Renaissance Finance |
| Référence |
Renaissance_Finance_Volatilite_implicite_evaluation_produits_derives |
| Contact |
Alexander Subbotin |
| Téléphone |
+33 1 80 88 70 80 |
| Fax |
+33 1 80 88 70 81 |
| Courrier |
9, chemin Pierre de Ronsard 94200 Courbevoie |
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