Formation LE MONDE DE BLACK AND SCHOLES / Finance (autres)

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Pour contacter ce centre de formation, veuillez cliquer sur le bouton "Contact" Organisme de formation Renaissance Finance Lieu de la formation Paris (75) Dates et durée Durée : 2 jours Dates : 03-04/05/2010 08-09/07/2010 A la demande Niveau en fin de formation Autre / Aucun Formation rémunérée Non Période en entreprise Non Référence Renaissance_Finance_Monde_Black_and_Scholes

Description / Contenu • Présentation du sujet • Produits dérivés optionnels - Actifs sous-jacents des options - Prix d’exercice (strike) et maturité - Options call et put - Options européennes et américaines - Payoffs des options • Valorisation d’une option en temps discret - Représentation sur un arbre - Probabilité risque-neutre : approche intuitive - Prix d’Arrow-Debreu - Passage au temps continu • Hypothèses du modèle de Black and Scholes - La diffusion log-normale de l’actif sous-jacent - Les hypothèses - Critiques des hypothèses • Propriétés importantes du prix des options - Valeur temps et valeur intrinsèque d’une option - Les bornes supérieures et inférieures sur les prix de call - Parité call/put • Approche par le calcul d’espérance sous la probabilité risque-neutre - Changement de numéraire et probabilité risque-neutre - Principe de réplication - Calcul du prix du call comme espérance de la valeur actualisée des flux • Approche par l’équation aux dérivées partielles (EDP) • Formule de Black and Scholes - Utilisation de la formule - La formule et la réplication - La formule et la parité call/put • Volatilité implicite et “smile de volatilité” • Les “grecques” - Les définitions - Les grecques et la couverture • Extensions du modèle de Black and Scholes - Cas d’une action qui verse des dividendes - Modèle de Garman-Kohlhagen pour les options de change - Utilisation de la formule de Black and Scholes en dehors du modèle de Black and Scholes • Révisions et exercices Objectif Pédagogique OBJECTIFS > Apprendre à valoriser les produits optionnels. > Comprendre les hypothèses et la mécanique du modèle de Black and Scholes. > Comprendre la volatilité implicite et les "grecques". Public concerné PUBLIC: > Intervenants sur fonctions support : back-office, middle-office, risques, IT souhaitant évoluer vers les métiers fonctionnels > Consultants MOE et MOA > Consultants junior en finance quantitative Méthodes Le modèle de Black and Scholes est sans doute un des plus célèbres en finance moderne. Son apparition a marqué l’histoire en stimulant la croissance du marché des produits dérivés. La maîtrise parfaite de ce modèle est un élément essentiel de la culture financière. Cette formation fournit des outils indispensables dans de nombreux domaines de la finance, sans oublier que les questions sur le modèle de Black and Scholes sont parmi les plus fréquentes lors des entretiens. Coût de la Formation 1630 euros HT Type de Formation Cours Particuliers Droit individuel à la formation-DIF Formation Inter-entreprise- En centre Formation intra-En entreprise Sur mesure

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